KEENSIGHT PERSPECTIVE
傳統領域表現出共同的特征,即除了景氣度仍然低迷之外,行業內在的經營狀況已經被優化到了較高水平。如果景氣度回升,基本面和股價彈性都將較為可觀。
從產業的角度,如果一致預期形成了,那么供給的問題也會同步解決,從而降低供需的不平衡。因此我們傾向于認為,過去幾個月較為極致的分化將進入收斂期。
我們在科技方向加大了對輔助駕駛的研究,因為行業發生了更積極的變化。?在傳統領域,我們此前關注的消費服務業景氣度略有回升,醫療器械基本面拐點也開始臨近,我們保...
在市場溫度提升的環境下,當基本面或者邏輯出現邊際變化時,股價反應可能會比以往更加迅速和劇烈。因此,我們應提高對邊際變化的敏感度。
7月初以來,反內卷在不同的行業開始推開,需求企穩回升是供給側改革成功的重要前提。在當下需求偏弱,且政策預期也不強的背景下,反內卷可能是一個長期影響重大,但中...
從反壟斷到反內卷,經濟的主要矛盾改變,我們可以合理推測,收縮性的、加劇競爭的政策會非常少,過去受擠壓嚴重的領域應該存在機會。